研报掘金|华泰证券:降中国燃气目标价至12.36港元 看好未来三年利润率回升
2023-06-29
格隆汇 2023-06-29 16:45:52
(资料图片仅供参考)
格隆汇6月29日丨华泰证券发表研究报告指出,中国燃气(0384.HK) 2023财年实现收入920亿港元,同比升4.3%,纯利跌44%至42.9亿港元,较该行预测低22%。该行将中国燃气2024及2025财年盈利预测下调至55.9港亿及66.5亿港元,原预期为76.2亿及93.4亿港元,引入2026财年预测80.3亿港元,每股盈利预测分别为1.03、1.22及1.48港元,下调主因燃气接驳规模与利润贡献持续下降。不过,该行依然看好中国燃气2024至2026财年的利润率持续回升,得益于销气毛差显着改善;增值服务有望反弹并持续增长。目标价由14港元降至12.36港元,维持“买入”评级。